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亚洲杠杆账户牵头抛售欧元德拉吉给了投资者想要的暗示凤凰财经

发布时间:2020-02-03 06:39:10 阅读: 来源:蒸发器厂家

东京汇市周一,欧元/美元小幅走低,过去一小时,亚洲的杠杆账户牵头抛售欧元/美元。

东京汇市周一,欧元/美元小幅走低,过去一小时,亚洲的杠杆账户牵头抛售欧元/美元。

欧元/美元目前跌0.2%,报1.1082,盘中一度触及1.1076,为8月19日以来最弱。

周四欧元/美元大跌2.03%至1.1109,创1月以来最大跌幅。欧洲央行行长德拉吉在马耳他的政策讲话中有让众人满意的表现,投资者们基本上不会怀疑他已经准备好部署更多的货币刺激政策以提振疲弱的经济。

他向记者们表示,原定在明年9月份结束的购债计划将一直持续到欧洲央行认为通胀前景持续增长时为止。

他说,决策者还讨论了进一步降低该行的负存款利率事宜。

德拉吉提供了明确的信号,证实货币刺激政策将在12月份扩大,如今扩大量化宽松和下调存款利率两个选项都在台面上。

欧元下跌导致市场对大部分低于预期的美国经济指数反映平平,首次申领失业救济金人数、芝加哥联储全美活动指数均低于预期,但二手房销量反弹;新西兰元/美元大涨1.29%,因早前新西兰财长表示货币水平已得到显著调整;美元/日元上涨0.64%,除美元强势的因素外,市场猜测日本央行在下周会议上也将发出与欧洲央行类似的信号;黄金期货价格基本持平,原油上涨,美股收复失地,2年期美国国债收益率下跌。

德拉吉究竟说了什么? 欧洲央行行长发布会关键内容解读

欧洲央行行长德拉吉发出明确信号,称欧洲央行将于12月扩大经济刺激规模,并且保留了扩大资产购置措施规模和进一步下调存款利率这两个选项。

德拉吉表示,欧洲央行管理委员会讨论了一系列的选择方案,受此影响,欧元/美元跌至三周低点,两年期德国国债收益率创纪录新低,德债期货大涨。

反映市场对欧洲央行行动预期的市场利率显示,2016年4月以前,央行下调存款利率的可能性接近100%,在今年12月的会议上采取行动的可能性为50%。

稍早,欧洲央行维持三大关键利率不变,但德拉吉暗示,三位成员主张在周四的会议上就采取行动。

存款利率

德拉吉表示,欧洲央行讨论了将存款利率从目前的-0.2%进一步下调,同时考虑了其他政策工具。央行准备好按照职权使用一切政策工具,也非常充分地讨论了在必要情况下可以使用的政策选项。

结论就是,欧洲央行准备在必要时采取行动。欧洲央行已经向各委员会下达任务,要求对各工具进行研究,德拉吉称,央行持有的并非观望的立场,暗示目前的问题已经不是央行是否会行动了,而是如何行动。

QE成功吗?

德拉吉表示,欧洲央行自从2014年6月开始实施的货币政策措施不只令企业和家庭借款环境出现了改善,也促使信贷在欧元区范围内流动。

决策者的结论是,1月宣布的措施和2014年开始实施的宽松举措对于经济产出和通胀回归央行2%的目标是非常关键的。

延长还是扩大

欧洲央行将会在12月重新检视刺激和政策宽松的程度。量化宽松可能延长至9月以后,在央行官员们看到通胀前景出现持续的调整之前,都将持续下去。德拉吉表示,央行也可以改变所有货币政策工具的规模、构成和设定。

通胀风险

德拉吉看到经济增长和通胀前景存在下行风险。通胀的部分下行风险来自于产出缺口较大。

他预计,新年交替之际,通胀率将会上升,而核心通胀率将维持稳定。

短期通胀预期已经下降,但是中长期指标出现了反弹,自9月会议以来基本维持不变。

全球风险

德拉吉表示,经济增长的风险来自于新兴市场不确定性的加剧,可能会对欧元区出口商品的海外需求构成压力。

央行正在密切关注风险,这些风险可能令通胀水平进一步下行。央行还简短讨论了移民问题对欧元区经济的影响。该问题显然会大幅增加劳动力的供应,但现在就评估其对货币政策决定的影响为时过早。

如何交易?

法国巴黎银行(Mario Draghi)指出,欧洲央行(ECB)在10月货币政策例会上按兵不动,但行长德拉基(Mario Draghi)在随后的新闻发布会上将鸽派声音放至最大。

该行在央行及汇市研报中写道:

特别是,德拉基指出,政策适应性的程度将在12月重新受到检视,所有的政策工具都在考虑范围之内,包括进一步降低存款利率,他也指出,欧洲央行对通胀形势十分警惕,过去德拉基将此作为暗示将采取即刻行动的关键语句。

欧元方面,存款利率下调可能的提示尤为重要,因此工具很有可能决定大部分近端利率水平(欧元2年期掉期利率隔夜挫至-0.5个基点)。

然而,我们也注意到资产购置对于实际利率的影响,内容也被德拉基反复提及。今年早些时候的欧元关键压制因素是通胀预期疲弱导致实际利率进一步在负值区域沉底,进而促使资金流撤退。如果这样的动态模式重现,欧元将回到下行轨道。

法巴在会议召开前提出做空欧元/美元以及欧元/英镑的策略,当前认为这些头寸配置得到欧元空头重建势头的支持。

法巴表示,根据法巴头寸分析,欧元空头在2、3季度大幅度接触,欧元头寸也回到了2013年最偏向于多头的局面。在隔夜欧银例会过后,市场多半会倾向于重建空头头寸,并在欧元反弹时介入抛空。

因此法国巴黎银行仍持有其欧元/美元在1.1450入场空单,目标看1.09,欧元/英镑从0.7395入场看0.7000。该行并下调止损位至1.1360和0.7325。

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